4 Ratios Financiers pour évaluer la performance de votre entreprise

Quand vient le temps d'évaluer la performance de votre entreprise, les chiffres bruts de vos états financiers ne suffisent pas. Ils vous disent ce qui s'est passé, mais pas si votre société est bien positionnée pour rembourser ses dettes, générer des profits ou obtenir un financement. C'est précisément à ça que servent les ratios financiers : transformer vos données comptables en indicateurs lisibles et comparables pour vous donner plus d'informations sur la santé financière de votre compagnie.

Une analyse ponctuelle a ses limites. C'est en suivant vos ratios régulièrement, pas seulement quand un prêteur vous les demande, que vous pouvez repérer une tendance qui se dégrade avant qu'elle devienne un problème.

Dans cet article, nous vous présentons comment mesurer la performance de votre entreprise, et les ratios essentiels pour piloter votre PME.

Qu'est-ce qu'un ratio financier?

Un ratio financier est un indicateur mettant en relation deux données comptables de vos états financiers, par exemple, vos dettes par rapport à vos actifs.

Concrètement, il vous permet de dresser un portrait de votre situation financière à un instant précis, de suivre son évolution dans le temps pour repérer une tendance avant qu'elle devienne un problème, et de vous comparer à d'autres entreprises de votre secteur.

C'est pour cette raison que les dirigeants les intègrent à leur gestion, et que les créanciers les consultent avant d'établir une relation d'affaires.

Les 4 familles de ratios financiers

Les ratios financiers se regroupent en quatre grandes familles, chacune répondant à une question différente sur la santé de votre entreprise : pouvez-vous payer vos dettes à court terme, votre entreprise est-elle viable à long terme, génère-t-elle des profits suffisants, et comment utilise-t-elle la dette pour financer sa croissance? Ce sont les principaux indicateurs de performance des états financiers, et la base pour mesurer la performance financière de votre entreprise dans son ensemble.

1. Ratios de liquidité : pouvez-vous payer vos factures?

Les ratios de liquidité mesurent si votre PME dispose de suffisamment de ressources à court terme pour honorer ses engagements immédiats. Ce sont les premiers ratios qu'un fournisseur ou un créancier regardera avant d'établir une relation d'affaires. Les données nécessaires à leur calcul proviennent de votre bilan comptable.

Ratio de liquidité générale

Le ratio de liquidité générale, ou ratio du fonds de roulement, mesure si votre actif à court terme couvre l'ensemble de votre passif à court terme.

L'actif à court terme comprend l'encaisse, les comptes clients et les stocks. Le passif à court terme inclut les marges de crédit, les comptes fournisseurs et la portion courante de la dette à long terme.

Ratio de liquidité relative (ratio de trésorerie)

Le ratio de liquidité relative, aussi appelé ratio de trésorerie, affine l'analyse en excluant les stocks. Contrairement à l'encaisse ou aux comptes clients, les stocks ne se convertissent pas toujours rapidement en argent. C'est pourquoi on parle aussi de ratio de liquidité immédiate lorsqu'on veut isoler cette capacité à répondre à ses engagements sans compter sur la vente de marchandises.

2. Ratios de solvabilité : votre entreprise est-elle viable à long terme?

Les ratios de solvabilité évaluent si votre entreprise peut tenir ses engagements financiers sur plusieurs années, pas seulement le mois prochain.

Ratio d'endettement

Le ratio d'endettement indique quelle proportion de vos actifs est financée par des emprunts plutôt que par vos propres fonds.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts mesure si votre entreprise génère suffisamment de revenus d'exploitation pour payer ses charges d'intérêts. Cette donnée se trouve dans votre état des résultats.

3. Ratios de rentabilité : votre entreprise génère-t-elle des profits suffisants?

Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de votre entreprise à générer des profits, à chaque étape de votre structure de coûts. Ce sont les ratios que les investisseurs et les acheteurs potentiels examinent en premier pour juger si votre entreprise vaut la peine d'y injecter des capitaux.

Marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute indique le pourcentage de votre chiffre d'affaires qui reste après avoir couvert le coût direct de vos produits ou services vendus (matières premières, main-d'œuvre directe, coût d'achat de la marchandise).

Marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette indique le pourcentage de votre chiffre d'affaires qui se transforme en profit réel, une fois toutes vos charges déduites.

Rendement de l'actif total (ROA)

Le rendement de l'actif total mesure l'efficacité avec laquelle votre entreprise utilise l'ensemble de ses actifs pour générer des profits.

Ratio de rentabilité financière (ROE)

Le ratio de rentabilité financière mesure le rendement que votre entreprise génère sur les capitaux investis par ses actionnaires.

4. Ratios de levier financier : utilisez-vous la dette intelligemment?

Les ratios de levier financier mesurent dans quelle mesure votre PME finance ses activités par emprunt plutôt que par ses propres capitaux. Ce sont les ratios que votre banque examine en priorité lors d'une demande de financement.

Ratio emprunts/capitaux propres

Le ratio emprunts/capitaux propres, aussi désigné comme ratio effet de levier, compare l'ensemble de vos dettes au montant investi par les propriétaires de l'entreprise.

Ratio du service de la dette (DSCR)

Le ratio du service de la dette mesure combien de fois votre BAIIA couvre l'ensemble de vos paiements annuels de dette. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) représente ce que votre entreprise génère comme liquidités avant de payer ses dettes et ses impôts, incluant capital et intérêts.

Autres ratios utiles à connaître

Au-delà des 4 grandes familles, certains ratios complètent utilement votre analyse pour bien cerner la performance de votre entreprise. C'est notamment le cas des ratios qui mesurent votre efficience, soit votre capacité à convertir vos ressources en liquidités.

Délai moyen de recouvrement

Le délai moyen de recouvrement indique le nombre de jours qu'il vous faut, en moyenne, pour encaisser le paiement de vos clients après une vente à crédit.

Rotation des stocks

La rotation des stocks mesure combien de fois vous renouvelez votre inventaire au cours d'une année.

Comment interpréter ces ratios pour analyser la santé financière de votre entreprise

Mal interprété, un ratio peut mener à de mauvaises décisions comme sous-estimer un risque d'endettement, ou croire qu'on est en bonne santé financière simplement parce qu'un chiffre semble acceptable.

C'est pourquoi un ratio ne s'interprète jamais seul. Il prend son sens quand on le compare sur trois axes :

• sa tendance historique sur 3 à 5 ans
• les normes de votre secteur d'activité disponibles gratuitement via ISDE Canada et Statistique Canada
• vos propres objectifs internes

Prenons l'exemple d'une PME dont la marge bénéficiaire nette passe de 12 % à 9 % sur deux ans. Isolé, ce recul semble préoccupant. Mais en le comparant aux données sectorielles d'ISDE Canada, le dirigeant constate que la moyenne de son secteur a aussi reculé, quoique moins fortement. Le problème n'est donc pas seulement conjoncturel. Il mérite d'être creusé du côté de sa propre gestion : ses coûts ont-ils augmenté plus vite que ceux de ses concurrents? Son mix de produits ou de clients a-t-il changé?

Ainsi, les ratios ne servent pas qu'à constater, ils servent à décider. Les informations qu'ils révèlent devraient orienter votre plan d'affaires : ajuster vos prix, revoir votre structure de coûts, préparer une demande de financement, ou réévaluer votre rythme de croissance.

Besoin d'un accompagnement pour vos finances d'entreprise?

Les ratios financiers sont l'outil qui rend une analyse financière concrète, pas de simples exercices comptables isolés. Pourtant, beaucoup de dirigeants de PME ne s'y intéressent pour la première fois que lorsque leur banquier les leur demande. Faire de cette analyse une habitude plutôt qu'une réaction, c'est comprendre votre entreprise autrement que par le seul instinct, et être en mesure d'agir avant qu'un problème ne devienne critique.

Chez T2inc.ca, nous sommes spécialisés dans la préparation des déclarations fiscales de sociétés. Si vous avez besoin d'un accompagnement pour l'analyse financière de votre entreprise, nous pouvons vous orienter vers les bons professionnels de notre réseau de partenaires. Contactez-nous pour en savoir plus.

FAQ — Ratios financiers pour les PME